Fa'atekonolosi Fa'atauga Masalo o le a tuai i le isi Bull Market

Ua leva o Tesema mo oloa faatekonolosi.

O le Nasdaq ua paʻu i le 8% i lenei masina ma ua paʻu i lalo 32% i le tausaga. O lena e tu'u ai le fa'asinomaga fa'atekinolosi i le saoasaoa mo le pa'u sili ona leaga o Tesema talu ona pa le dotcom bubble i le luasefulu tausaga talu ai.

O fa'atauga fa'atekonolosi ua fa'aletonu le fa'atinoga mo le tele o mafua'aga.

Muamua, o lo'o i ai le tulaga le lelei o le tamaoaiga fa'atasi ma le fa'atupulaia o le tamaoaiga i le lalolagi atoa. A fa'agesegese le GDP i tala fa'asolopito, e fa'apea fo'i le fa'atinoga fa'atatau o sea fa'atekonolosi fa'aletamaoaiga.

Lona lua, o loʻo i ai le tulaga faʻapolokiki a le Federal Reserve. O tului ua matua maualuga le si'itia i lenei tausaga, lea na mafua ai le fa'aititia o tau i kamupani sili ona mauoa-o le tele o i latou o lo'o nonofo i le vaega tekinolosi. Mo le faʻamatalaga, o le Russell 1000 Value Index e naʻo le 8% i le taimi nei, ae o le Russell 1000 Growth Index o loʻo paʻu i lalo i le 29%.

I le 2023, o le a fa'aauau pea ona fa'amalosia sea fa'atekonolosi fa'apei tutusa ma fa'aletupe? O le a ta'u mai e le taimi, ae o le vaaiga faavae e le musuia.

Ole vaega ole S&P 500 Information Technology o lo'o fa'atauva'a nei ile 21 taimi i luma tupe maua, fa'atusatusa ile 17 taimi fa'atele mo le lautele S&P 500. Atonu e talafeagai le totogiina o le 23% premium mo tekinolosi pe a sili atu le malosi o le vaega. Ae e le o le tulaga moni lena.

E tusa ai ma le tala a Bloomberg, o tekinolosi e naʻo le faʻatupulaia o tupe maua i le -0.6% i le 2022 ma le 3.5% i le 2023. O na fua faʻatatau o le tuputupu aʻe e tuʻufaʻatasia le S&P 500, lea e faʻamoemoe e faʻatupulaia tupe maua i le 5.3% i le 2022 ma le 2.7% i le 2023.

E le gata i lea, o loʻo feagai le aufaipisinisi tekonolosi ma se isi faʻalavelave taua e seasea talanoaina, ma o lona uiga: o taʻitaʻi o maketi o povi e masani ona tuai i le isi taamilosaga.

E masani ona aumai e Bear Markets le Taitaiga Fou

I le tolusefulu tausaga talu ai, o US equities ua maua ni maketi tetele se tolu. O le mea e malie ai, o ta'ita'i pito i luga e tolu o vaega ua fesuia'i i ta'amilosaga ta'itasi.

Muamua, sa i ai le 1990s bull market, na taʻitaʻia e le vaega o Faʻamatalaga Tekonolosi + 1,690% tau toe foʻi mai. O le tulaga lua ma le tolu na fa'ai'u i lena sefulu tausaga o Tupe (+608% ma le Fa'atonu Fa'atau +442%).

Ina ua maeʻa le maketi o povi o le 1990s, sa i ai se maketi urosa (3/23/2000 - 10/09/2002) lea na leiloa ai le vaega tekinolosi 82% pe a faatusatusa i le 47% gau mo le S&P 500.

Ma, i le maketi o povi mulimuli ane (10/09/2002 - 10/09/2007), o le vaega faatekinolosi na i ai lona fa sili ona lelei. I le taimi nei, o vaega tau tupe ma tagata fa'atau fa'atauva'a na tu'u fo'i i le povi na soso'o mai, fa'avasega le 7 ma le 8 mai le sefulu S&P 500 vaega.

O le maketi povi na i le va o le 2002 i le 2007 na vaaia ai le taʻitaʻiga fou. O lena ta'amilosaga na sili ona fiafia i tupe teufaafaigaluega i punaoa faanatura. O vaega pito i luga e tolu na fa'atinoina o le Malosiaga, Utilities, ma Materials.

Ma na fa'apefea ona fa'atino e na vaega pito i luga i le isi maketi povi (3/9/2009 - 1/3/2022)? E le lelei tele. Na mae'a uma le to'atolu i le lima pito i lalo, ma le malosi i totonu o le caboose.

Aisea e Suia ai Ta'ita'i Vaega Ta'amilosaga Uma?

O lo'o i ai fa'avae fa'avae ma mafua'aga fa'ale-mafaufau e fa'aosoina ai le suiga o vaega.

I le itu taua, e taua le manatua o ta'amilosaga pisinisi uma e muta, mulimuli ane. I le vaega o povi, o vaega pito sili ona vevela e masani ona vaʻaia le tele o tupe teu faʻafaigaluega, lea e mafua ai ona faʻatau atu kamupani o loʻo faʻagaioia i le vaega i tau maualuga tau faʻatatau. O le tele o le maualuga o le malosi ma le tau o le tau e mou atu i le taimi o le maketi o oloa, ae o nei malosiaga e lua e mafai ona tumau mo le tele o tausaga ma o loʻo mamafa i luga o faʻamatalaga faʻalelalolagi a se vaega.

I le itu fa'ale-mafaufau, e taua le manatua o tagata fai tupe uma o lo'o i ai le fa'aituau o le fa'aituau - o lona uiga e sili atu lo tatou 'ino'ino i tupe gau nai lo le fiafia i tulaga fa'atatau o tupe maua.

A maeʻa le maketi urosa, e toʻatele tagata teu tupe e tau le taua mulimuli i le isi taamilosaga. Latou te manatua po o fea vaega ma faʻatauga e sili ona afaina ai i latou, ma taumafai e aloese mai le toe faia o na lava mea sese. O vaega sa sili ona faamanuiaina i le taamilosaga povi e masani lava ona i'u ina soona umiaina. A liliu le ta'amilosaga, ona avea lea o vaega nei ma puna'oa autu o tinoitupe ona o le a sili atu ona puipuia le au teu tupe i le taimi o le maketi urosa.

Mo se faʻataʻitaʻiga, na avea kamupani dot com ma faʻatauga ina ua uma le Tech Bubble i le 2000. Ma o le tele o tagata gaosi oloa na onosaia le leiloa o le sefulu tausaga o tupe maua itiiti i le va o le 2010 i le 2020.

E oʻo mai i le tausaga nei, o le S&P 500 Technology sector o loʻo paʻu i lalo 28%. O le tele o bellwethers tekinolosi, e pei o Tesla, ua sili atu le maualalo (ie 65%). O le tele o nei tupe leiloa o le a tuua ai se lagona tiga e tumau i mafaufau o tagata teu tupe mo tausaga a sau.

O fea Vaega ua sauni e Avea ma Ta'ita'i Fou?

O lo'o tatou i ai nei i le maketi pipi'i muamua talu mai le 2008. E leai se tasi na te iloa po'o fea po'o afea e tupu ai le pito i lalo ole maketi.

Ae peitai, o le mea ua tatou iloa, o lena uma maketi urosa i le talafaasolopito ua mulimulitaia e se maketi povi. O lea la, nai lo le faia o ni faʻamatalaga faʻafuaseʻi e uiga i le taimi o le a oʻo ai le tamaoaiga i le paʻu, poʻo le mateina pe a faʻaitiitia e le Fed le tului, o le a sili atu ona lelei le aufaipisinisi ina ia mautinoa o loʻo faʻatulaga lelei a latou faila mo le isi maketi povi.

I le taimi nei, o loʻo ou faʻatautaia se faʻapipiʻi pusa mo tagata faʻatau. Talu ai o le tuputupu aʻe o le tamaoaiga e foliga mai e tumau pea le luʻitauina i le afa muamua o le tausaga a sau, ou te manatu e talafeagai le faia o le puipuiga e ala i le mamafa tele o vaega faʻamaonia e pei ole Health Care, Utilities ma Consumer Staples. Fa'avae i tala fa'asolopito, o na vaega e tatau ona fa'atumauina lelei e ala i le vaega o totoe o le maketi urosa.

O le taimi lava matou te laasia ai i le isi maketi povi, ou te manaʻo e faʻaalia le taamilosaga i fafo atu o aʻu vaega puipui e faʻamaeʻa ai le pa. Talu ai o le Tekonolosi, Consumer Discretionary, ma mea tau tupe na taʻitaʻia i le taimi o le maketi o povi talu ai-ma matou te iloa o le tolu pito i luga e le masani ona toe faia-Ou te manaʻo e vaʻai i fafo atu o na vaega.

Ou te manatu o le 2020 o le a avea ma se sefulu tausaga e faʻamalieina ai kamupani e iai aseta. O vaega na tuai i le maketi o povi mulimuli ma ua foliga mai ua sili atu le lelei o sui tauva mo le isi taamilosaga e aofia ai Malosiaga, Meafaitino, ma Alamanuia.

Ina ia fa'atupe le fa'aalia o le mamafa tele i totonu o la matou fa'asoa, matou te matua la'ititi lava le vaega o tekinolosi. E ui lava i le vevesi o lenei tausaga, o loʻo faʻatusalia pea e le vaega tekinolosi le sili atu i le 20% o le S&P 500. E mafai ona avea lenei mea ma faʻafitauli mo le aufaipisinisi faʻapitoa, ae e tuʻuina atu ai i le aufaipisinisi malosi le tele o tupe faavae e mafai ona latou toe faʻafeiloaʻi i isi vaega e sili atu le manuia.