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E fa'afefea ma aisea e fa'asolo ai le stablecoins?

03/12/2023
Bitcoin Ethereum Tala Fou

Stablecoins o se ituaiga o cryptocurrency fuafuaina e maua se tau mautu e faatatau i se aseta faapitoa po o se ato o aseta, e masani lava o se tupe fiat pei o le US dollar, euro po o le Japanese yen.

Stablecoins ua mamanuina e ofoina atu se faleoloa "mautu" o tau ma auala o fefaʻatauaʻiga faʻatusatusa i le tele o tupe faʻaleaganuʻu e pei o Bitcoin (BTC) ma Eteru (ETH), lea e mafai ona matua fa'afefeteina.

Fiat money, cryptocurrencies, ma oloa e pei o auro ma siliva o ni faʻataʻitaʻiga o aseta na faʻaaogaina e faʻamaonia pe "tua" stablecoins. Taofi (USDT), Tala Amerika (USDC) ma Dai (DAI) o nai faʻataʻitaʻiga o stablecoins faʻapipiʻi i le tala Amerika.

E mafai foi ona iai Stablecoins fa'amautu algorithmically e ala i konekarate atamai ma isi faiga e otometi ona fetuutuunai le tuuina atu o le stablecoin e faatumauina lona pine i le aseta faavae.

E ui lava i faʻamanuiaga faʻapitoa, o stablecoins e leai ni aʻafiaga. O le lamatiaga sili ona taua i soʻo se stablecoin o le mafai lea ona gau lona pine, ma mafua ai ona leiloa lona tau e tusa ai ma le aseta autu.

Depegging o le mea lea e matua ese ai le tau o se stablecoin mai lona tau faʻamau. E mafai ona tupu lenei mea mo mafuaaga eseese, e aofia ai tulaga tau maketi, mataupu tau tupe ma suiga o tulafono faatonutonu.

USDC o se stablecoin fa'aagaga atoa, o lona uiga o tupe siliva uma e lagolagoina e tinoitupe moni ma fa'aputugatupe a le Iunaite Setete. E ui lava i lea, na faʻasalalau e le au faʻasalalau USDC, Circle, i le aso 10 o Mati, o le USDC na alu ese mai le tala Amerika, ma e tusa ma le $ 3.3 piliona o ana $ 40 piliona i faʻaagaga USDC o loʻo pipii i le Silicon Valley Bank ua le toe aoga. O le faletupe - o le 16th-tele tele i le US - na paʻu i luga o Mati 10, ma o se tasi o faletupe sili ona toilalo i le talafaasolopito o Amerika. Ona o le malosi o le USDC, o isi stablecoins na mulimulitaia i le faʻaitiitia o le tala Amerika.

faʻatusa

Faatatau: Ua fa'amauina le USDC ina ua fa'amaonia e le Li'o le $3.3B o lo'o pipii i le Faletupe o Silicon Valley

MakerDAO - o se faʻasalalauga faʻavae i luga o le Ethereum poloka poloka - faʻasalalau DAI, o se algorithmic stablecoin ua fuafuaina e faʻasaoina se fua faʻatatau 1: 1 ma le tala Amerika. Ae ui i lea, na pa'ū foi le DAI mai lana pine i le lotolotoi o le Silicon Valley Bank, aemaise lava ona o se aafiaga pipisi mai le USDC's depegging. E silia ma le 50% o fa'aagaga lagolago DAI o lo'o taofia ile USDC.

Tether tuuina atu USDT, faatasi ai ma faailoga USDT uma e tutusa ma se tupe fiat tutusa i le fua faatatau 1:1 ma lagolagoina atoatoa e Tether's faasao. Peitai, Ua o'o foi le USDT i se fa'aletonu i le 2018, lea e laga ai popolega e uiga i le tulaga mautu atoa o stablecoins.

Taua o pine stablecoin

O le taua o pine stablecoin o loʻo tuʻuina atu se tau mautu ma vaʻaia e faʻatatau i se aseta poʻo se ato o aseta - e masani lava o se tupe fiat pei o le US dollar. Stablecoins o se mea e manaʻomia mo faʻaoga eseese mataupu, e aofia ai faʻataʻitaʻiga faʻatau, totogi ma tupe fa'amomoli, ona o lo latou mautu ma le va'aia.

Faatasi ai ma pine stablecoin, e mafai e le aufaioloa ona ulufale ma alu ese mai tulaga e aunoa ma le aafia i le fesuiaiga o tau o cryptocurrencies e pei o le BTC poʻo le ETH. E taua tele lenei mo le aufaipisinisi faʻalapotopotoga ma kamupani e faʻalagolago i se faleoloa faʻatuatuaina o tau ma se auala o fefaʻatauaiga e faʻatautaia ai a latou gaioiga.

E mafai fo'i ona fa'afaigofie fefa'ataua'iga i tua'oi e fa'aaoga ai pine stablecoin, aemaise lava i atunu'u o lo'o iai tupe fe'avea'i po'o fa'atapula'aina le avanoa i auaunaga tau tupe masani. Pe a faatusatusa i isi auala masani e pei o fesiitaiga uaea po o auaunaga faamomoli, stablecoins e mafai ona ofoina atu se auala e sili atu ona aoga ma taugofie e fai ai totogi ma fesiitai tau i luga o tuaoi.

Stablecoin pine e mafai foi ona faʻateleina le faʻaogaina o tupe, aemaise lava mo tagata ma atinaʻe e aunoa ma le avanoa i auaunaga tau tupe masani. Stablecoins e mafai ona faʻaogaina e fai ai totogi ma fefaʻatauaʻiga i aseta numera e aunoa ma le manaʻomia o se faletupe poʻo se kata fai aitalafu, lea e mafai ona taua i le atinaʻeina ma maketi faʻalauiloa.

Aisea e fa'aletonu ai stablecoins?

Stablecoins e mafai ona alu ese ona o le tuʻufaʻatasia o mea faʻapitoa ma macroeconomic. O mea fa'apitoa e aofia ai suiga i tulaga tau maketi, e pei o le si'itia fa'afuase'i po'o le fa'aitiitia o le mana'oga o le stablecoin, fa'afitauli i le fa'aletupe ma suiga i le fa'amaoniga autu. O fesuiaiga o macro e aofia ai suiga i le tulaga lautele o le tamaoaiga, e pei o le tau o le tamaoaiga poʻo le siʻitia o tului.

Mo se faʻataʻitaʻiga, o le tau o le stablecoin e mafai ona sili atu nai lo lona tau faʻamau pe a faʻateleina le manaʻoga ona o le faʻateleina o gaioiga tau fefaʻatauaʻiga. Ae ui i lea, o le tau o le stablecoin e mafai ona pa'ū i lalo ifo o lona tau faʻamautu pe a le lava le faʻatupeina e fetaui ma le manaʻoga maualuga.

I luma o le macroeconomic, afai e maualuga le tau, o le malosiaga faʻatau o aseta faʻavae e lagolagoina le stablecoin e mafai ona pa'ū, e oʻo atu ai i se faʻalavelave faʻafuaseʻi. E fa'apena fo'i, fetu'una'iga i tului po'o isi faiga fa'aletamaoaiga e ono a'afia ai mana'oga stablecoin.

O suiga fa'atonutonu po'o fa'afitauli fa'aletulafono e mafai fo'i ona fa'atupu ai le fa'aletonu o le stablecoin. Mo se faʻataʻitaʻiga, afai e faʻasaina e le malo le faʻaaogaina o stablecoins, o le manaʻoga mo le stablecoin o le a pa'ū, ma mafua ai ona pa'ū lona tau. O se fa'alavelave fa'afuase'i e mafai fo'i ona fa'atupuina i fa'afitauli fa'apitoa e pei o pusi fa'akonekarate atamai, osofa'iga hacking ma le fa'apipi'iina o feso'otaiga. Mo se faataitaiga, a maliega malie fa'aletonu e mafai ona i'u ai i le tau o le stablecoin e le talafeagai ona fa'atatau, ma mafua ai ona alu ese tele mai lona pine.

E fa'afefea ona fa'asolo le stablecoins?

Stablecoin depegging e masani lava ona tupu i ni nai laasaga, lea e mafai ona fesuisuiai e faalagolago i le stablecoin patino ma tulaga e oʻo atu ai i le faʻalavelave faʻafuaseʻi. O nisi nei o vaega lautele o se fa'alavelave fa'afuase'i:

Ole tau ole stablecoin e ese mai lona pine

E pei ona taʻua, o le tele o mea, e pei o le vevesi o maketi, faʻafitauli faʻatekonolosi, le lava o le faʻaletupe ma faʻafitauli faʻatonutonu, e ono iʻu ai i se stablecoin depeg. O le tau o le stablecoin e mafai ona suia tele e tusa ai ma le aseta faʻapipiʻi poʻo le ato o aseta.

E tali atu le aufaioloa ma le aufaipisinisi i le mea na tupu

Pe latou te manatu o le tau o le stablecoin o le a iu lava ina toe foi i lona pine pe faʻaauau pea ona vavae ese mai ai, e mafai e le aufaioloa ma tagata teu tupe ona tali atu e ala i le faʻatau pe faʻatau atu le stablecoin pe a matua alu ese mai lona pine.

E alia'e mai avanoa fa'amasino

Avanoa avanoa e mafai ona fa'ataunu'uina pe a alu ese le tau o le stablecoin mai lona pine. Mo se faʻataʻitaʻiga, e mafai e le aufaioloa ona faʻatau atu le stablecoin ma faʻatau le aseta autu e faʻamanuiaina pe afai e maualuga atu le tau o le stablecoin nai lo lona pine.

O le stablecoin e tuʻuina atu se gaioiga

E mafai e le kamupani tu'uina atu stablecoin ona faia se gaioiga e fa'asa'o ai le fa'afitauli pe a fa'aauau pea ona alu ese le tau o le stablecoin mai lona pine. O lenei mea e ono a'afia ai le suia o le sapalai o le stablecoin, o le collateralization ratio ma isi gaioiga e faʻamalosia ai le faʻalagolago i le stablecoin.

Fa'amautu le tau o le stablecoin

Afai e fetuutuunai e le aufaioloa ma le aufaipisinisi o latou tulaga ma le tagata e tuuina atu stablecoin e tali atu i le depegging mea na tupu, o le tau o le stablecoin e mafai ona mautu. Ole tau ole stablecoin e ono toe fo'i ile pine pe a manuia le fa'asoaina o le stablecoin e toe fa'atuatuaina e tagata lautele.

Tulaga lamatia ma lu'itau e feso'ota'i ma stablecoins depegging

Depegging stablecoins e mafai ona tuʻuina atu ai le tele o lamatiaga ma faigata mo tagata teu tupe, faioloa ma le tele o le faʻaogaina o meaola faanatura cryptocurrency:

  • Fetu'aiga tau maketi: A fa'aletonu stablecoins, e ono o'o i le maketi le vevesi tele a'o suia e le aufaioloa ma le aufaipisinisi mea e teu ai e tali atu i le fa'alavelave fa'afuase'i. E mafai ona o'o atu ai i le le mautonu o maketi ma fa'atupula'ia ai le avanoa e gau ai.
  • Aafiaga tauleleia: Depegging stablecoins lamatia ai le tuuina atu 'ma le sili atu cryptocurrency ecosystem's talaaga. Ole mea lea e ono fa'afaigata ai mo le au fa'asalalau stablecoin ona fa'aofi mai tagata fa'aoga fou ma tagata teu tupe ma fa'aititia ai le tau aofa'i ole maketi.
  • Tulaga fa'aletonu: E ono tula'i mai ni fa'afitauli tau tupe pe a fa'aletonu le stablecoin ona e fa'atau atu e le aufaioloa ma le aufaipisinisi le stablecoin i se aofaiga tele. O se taunuuga, o le tau o le stablecoin e mafai ona faʻaitiitia, ma avea ai ma luʻitau mo le aufaioloa ma le aufaipisinisi e faʻamaʻape a latou umia.
  • Aafiaga fa'afeagai: O le aufaioloa ma le aufaipisinisi e ono fa'aalia i le tulaga lamatia o le faaletonu e le kamupani tu'uina atu stablecoin po'o isi vaega o lo'o auai i le fa'agaioiga a le stablecoin ona o le fa'alavelave depeg.
  • Tulaga fa'atulafonoina: Stablecoins depegging e mafai fo'i ona aumaia fa'afitauli fa'atonutonu. E mafai e le malo ma pulega ona faia ni tapula'a i luga o stablecoins pe afai latou te talitonu o aseta e lamatia ai le mautu o le lautele o faiga tau tupe.

Faatatau: O le le mautu o le USDC a le Circle e mafua ai le a'afiaga o le tomino ile DAI, USDD stablecoins

Mafaufau i tulaga lamatia o loʻo taʻua i luga, e tatau i le aufaipisinisi ma le aufaioloa ona vaʻavaʻai totoʻa i le faʻatinoga o stablecoins i totonu oa latou faila. Su'esu'e le kamupani tu'uina atu stablecoin ma lona fa'amautu, ma mataala mo so'o se fa'ailoga o le depegging po'o isi fa'afitauli e ono a'afia ai le tau o le stablecoin. E mafai foi ona latou mafaufau e uiga i le faʻavasegaina o latou umia e ala i le faʻaaogaina o stablecoins eseese poʻo isi aseta. O lenei mea e mafai ona faʻaitiitia ai le avanoa e mafatia ai i gau i se faʻalavelave faʻaletupe stablecoin.