Ole 'matape'ape'a ma le mana'o tele o Silicon Valley e tu'ua'ia, fai mai le faioloa

O le pa'u mai le tapunia o le Silicon Valley Bank - o le faletupe lona lua sili ona paʻu i le tala faasolopito o Amerika - faʻaauau i le Aso Gafua, toso i lalo faʻatauga faʻava-o-malo.

O fa'atauga o faletupe a Europa na pa'u i lalo i le 5.5% i le 10am i le taimi o Lonetona i le Aso Gafua, ina ua mae'a tapunia le 4% maualalo i le Aso Faraile, a'o fa'atonu tulafono tau tupe a Amerika. tapuni SVB ma pulea ana tupe teu. O fa'asinomaga tetele uma a Amerika na tapunia a itiiti ifo i le 1% i lalo i le Aso Faraile i le lotolotoi o le atuatuvale o le SVB, a'o tulafono faatonutonu tapunia le Faletupe o Saini - o se tasi o le aufaipisinisi autu o lo'o nono tupe - i le Aso Sa, ma ta'ua ai tulaga lamatia.

Fai mai le au pulega feterale a Amerika, o tupe teu uma o le a faʻaatoaina, i se toomaga i le tele o tagata teu tupe. Ae o le faʻafitauli o le SVB e mamao ese mai se faʻalavelave faʻafuaseʻi, ma o ona aʻa o loʻo taoto i se faʻafitauli tele atu, o le tele o tagata teu tupe ma tagata suʻesuʻe fai mai.

"E tusa ai ma po o ai e tuuaia iinei, ou te manatu o le matapeʻapeʻa ma le matapeʻapeʻa ua leva ona i ai i Silicon Valley ua oʻo mai i le fale," o le tala lea a Keith Fitz-Gerald, o se faioloa ma puleaoga o le Fitz-Gerald Group, i le CNBC's Capital. So'oga ile Aso Gafua.

“Sa i ai le matou feterale Board of Reserve suiga mai vaega ninii faaagaga i le leai o se faaagaaga, ma o lea e tuu ai faletupe e pei o le SVB e alu i fafo ma amata faatau aseta nai lo le na o le faaune tupe,” o lana tala lea. “O la'u finauga o le faletupe e tatau ona manaia, e pei lava o le matamata i le vali mago - ma soo se taimi lava e leai, e i ai lou faafitauli. Ae paga lea, o le mea lea na tupu.”

SVB - o le 16th sili ona tele faletupe i le US i le amataga o le vaiaso talu ai - sa faʻaaogaina mo le 40 tausaga ma sa manatu o se faʻalagolago. puna'oa o le fa'atupega mo atina'e fa'atekonolosi ma pisinisi fa'apisinisi. O le kamupani fa'ameatupe fa'apisinisi i Kalefonia o se lala o le SVB Financial Group, ma o le faletupe tele lea a Silicon Valley e ala i tupe teu.

O le umiaina e le SVB Financial Group - o aseta e pei o US Treasurys ma mokesi mokesi lagolago a le malo ua vaʻaia e saogalemu - na lavea i luga o le tului tului a le Fed, ma o latou tau na paʻu tele.

O le fa'ai'uga a le kamupani na o'o mai i le Aso Lulu, ina ua fa'ailoa mai e le SVB ua fa'atau atu le $21 piliona le tau o ana fa'amalumaluga i le tusa ma le $1.8 piliona tupe gau ma fai mai e mana'omia le fa'aputuina o le $2.25 piliona e fa'afetaui ai mana'oga fa'aui i tua o tagata ma fa'atupe ni nonogatupe fou. O lena tala na lafo ai lona tau o sea pa'ū ma fa'aoso ai se galu fa'apopoleina o le tala i tua mai VC ma isi tagata teu tupe. I totonu o le aso, na paʻu le SVB oloa i le 60% ma mafua ai le gau o sili atu i le $80 piliona i sea faletupe i le lalolagi atoa.

O le tele o tagata suʻesuʻe maketi fai mai ua momoe le au pulega i le uili. Fuafuaga a le SVB - faʻalagolago tele i tupe teu faʻapisinisi e ese mai i le faʻatau ma le umiaina o se vaega tele o aseta i nonogatupe ma faʻamalumaluga - na matua sili atu le lamatia nai lo le tele o isi faletupe.

O nisi e finau e faapea o le paʻu o le faletupe na mafua ona o le matapeʻapeʻa o ona taʻitaʻi mo fua: o ana umia na faʻaalia le faʻaalia i tului umi umi, lea o loʻo i luga o le 15-tausaga le maualuga i se taumafaiga e faʻaititia le tau o le tau. O le si'itia o tau na afaina ai le tau o faamalumaluga a le SVB, lea na afaina ai le talitonuga o le au teu tupe.

"Sa i ai le SVB i lana lava liki: o se maualuga maualuga o nonogatupe ma faʻamautu e pei o se pasene o tupe teu, ma e matua maualalo le faʻalagolago i tupe teu faʻatau oloa e avea o se vaega o le aofaʻi o tupe teu," Michael Cembalest, le taʻitaʻifono a le JP Morgan o maketi ma fuafuaga faʻafaigaluega. , na tusia i se tusi o le faaiuga o le vaiaso i tagata fa'atau.

O le tagata nono tupe, na ia fai mai ai, "na vaneina se tulaga maʻoti ma sili atu ona lamatia nai lo isi faletupe, faʻatulagaina ia lava mo le tele o tupe faʻaalu tupe faʻaletonu i tulaga o le siʻitia o tului, tupe teu ma faʻatau faʻatau aseta."

E sili atu le mea lea o se faiga faʻaletonu nai lo le faletupe lava ia, na finau ai Fitz-Gerald. E tusa ai ma pulega feterale ma setete, na ia fai mai ai, “Ou te tuuina atu e le gata ina latou taupulepule, ae sa i ai foi lo latou lima i le mamanuina o lenei faaletonu…. Na faia e le SVB le mea e tatau ona latou faia, e le taumateina, i totonu o le fausaga o tulafono ia o le faʻafitauli. Ia, ia te aʻu, o le faiga lea ua malepe, pe o le mea sili e manaʻomia ona toe iloilo totoʻa iinei.

Na taʻua foʻi e Michael Burry, tagata fai pisinisi, le mea na ia faamatalaina o le matapeʻapeʻa ma "tulaga valea" i le vaega.

"2000, 2008, 2023, e tutusa lava," o Burry, o le na faavaeina le pa puipui o le Scion Asset Management ma maua ai le taʻutaʻua mo le manuia o peti e faasaga i le subprime mokesi maketi i le 2008, na taʻua i le Aso Sa.

“O tagata e tumu i le matapeʻapeʻa ma le matapeʻapeʻa latou te faia faʻalavelave faʻavalevalea, ma toilalo. Ona lolomi lea o tupe. Aua e aoga tele.”

E le o vaʻaia e Fitz-Gerald le paʻu o le SVB ma le faʻalavelave i tekinolosi ma maketi crypto e pei o le 2008. E le gata i lea, na ia vaʻaia se faʻaititia o le faʻamaʻi pipisi ona o fuafuaga faʻafuaseʻi a le feterale, faʻasalalau i le Aso Sa e le Matagaluega o Tupe, le Federal Reserve ma le le Federal Deposit Insurance Corporation, e fa'amaonia tupe a tagata teu tupe.

O le faʻamaʻi pipisi "ua matua faʻaititia ma le FDIC, le Fed ma le US Treasury Department ua laa atu i le faʻalavelave. O lea e te iloa, toe, o lenei mapuea tuʻufaʻatasia o le toomaga, ou te manatu o le faʻamaʻi o le lalolagi e le o se laulau, ”o lana tala lea.

“Ae,” na ia faaopoopo mai ai, “matou te le iloa po o fea o iai le tulaga lamatia i le taimi nei. E ese la ma le 2008, o le tutusa o le 1929. E tatau ona latou taofi lenei mea ma e tatau ona latou taofi nei. Matou te le iloa seiloga e tatalaina le US session.”

“Ou te fa’ate’ia lava a’u ona o le faiga o lo’o ua i ai nei ma ua fa’atagaina nei mea e tupu,” o lana tala lea. “O fea sa i ai le au faatonu? O fea sa iai suetusi? Ou te manatu o le a iai ni fesili ogaoga e fesiligia pe fa'afefea ona fa'aogaina faiga fa'atatau. Aisea na faʻatagaina ai nei faletupe e faʻaaoga aseta ae sa tatau ona latou lagolagoina a latou tupe teu? O le fesili lea a Fitz-Gerald.

“O se mataupu taua lena e ao ona ave i luma i le taimi nei. E le mafai ona tatou le amanaiaina ma kiki le apa i lalo o le auala. Ou te manatu o se mea e maasiasi ai le US Federal Reserve. Ou te manatu o se mea e maasiasi ai le pulega o faletupe, saʻo."