Na'o le tasi i le 100 tausaga talu ai na sili atu le leaga o le au fa'apolopolo a Amerika nai lo le tausaga talu ai. Na o le 1974 - o le tausaga o Watergate, OPEC embargo, laina kesi ma le paʻu - na faʻaitiitia ai le tau o le tulaga masani, faʻataʻitaʻiga, ogatotonu-o-le-auala tupe teu sili atu nai lo le 2022.
E leʻi tupu foʻi lena mea i le 1931, ina ua paʻu le Wall Street i le Great Depression ma se faʻalavelave faʻavaomalo. E leʻi tupu foʻi i le 1941, le tausaga o le galuega Barbarossa ma Pearl Harbor. Ae le o le 2008, le tausaga o le faʻalavelave tau tupe a le lalolagi.
O le mea e taʻua o le "paleni" poʻo le "60/40", e aofia ai le 60% US kamupani tele-kamupani faʻatau ma 40% US bonds, leiloa se 23% mataʻutia o lona tau i le tausaga talu ai i tupe moni (o lona uiga pe a fetuunai mo le tau o le tau) . O le fuainumera i le 1974, faʻafuaseʻi, na na o sina leaga lava: 24%.
E le tatau ona tupu lenei mea. O le faʻamoemoega atoa o lenei "paleni" faila o le aloese mai faʻalavelave leaga. Afai e fiafia le aufaipisinisi i le leiloa o le kuata oa latou tupe i le tausaga e tasi latou te teu uma i sea ma faʻamoemoe e fai se faletupe i lalo o le auala. O le manatu e uiga i le 60/40-o le mea e sili ona faʻatau atu i tagata faʻapolopolo e Wall Street - o le 40% o loʻo teu faʻafaigaluega i totonu o faʻamaufaʻailoga "saogalemu" e tatau ona faapaleni ai le lamatiaga o le 60% o loʻo teu faʻafaigaluega i faʻatauga. Ae o le tausaga na te'a nei na pa'u ai pone pei o fa'asoa.
O le faafitauli moni lava i le 60/40 e le o le toilalo i le tausaga talu ai. O le mea lea na toilalo muamua, sili atu ona leaga, ma e mafai ona toe faia. E mafua ona o le 60/40 e mafai ona toilalo i taimi uumi.
Le talitonu mai ia te a'u? Siaki faila o talafaasolopito. O se tasi na umia a latou tupe i lenei "paleni," 60/40 portfolio na iu lava ina leiloa tupe i tulaga moni mo le 1960s ma le 1970s atoa. Afai na e teuina le $1,000 i lenei faila i le faaiuga o le 1961 ma moe mo le 20 tausaga e pei o Rip Van Winkle - faʻatonu lau pule o tupe e aua neʻi faia se mea ae toe faʻaalu le faila faʻatasi i le tausaga e teu i le 60/40 - pe a e sau. i tua i le 1981, e te iloa ai i lena vaitaimi atoa o lou toe foi mai e matua leai lava. O au tupe maua uma semanu e tafiesea e le tau o le tamaoaiga, ona sosoo ai lea ma nisi. O le malosi fa'atau o au teugatupe semanu e pa'u teisi i lena taimi. E itiiti ifo nai lo le mea na e amata ai.
Oi, a'o le'i atoa le 20 tausaga o lafoga ma pili.
O faʻataʻitaʻiga tutusa e leai se tuputupu aʻe na tupu i le va o le 1936 ma le 1947, ma toe amata mai i le faaiuga o le 1999 i le faaiuga o le 2008.
O gau i le tausaga e tasi, pe i le 2022 po o le 1974, e mafai ona toe maua. Ae faʻafefea ona toe faʻaleleia fuafuaga litaea, miti kolisi ma isi sini o le olaga mai le 5, 10 poʻo le 20 tausaga e leai se toe foʻi mai? O ai na te gafatia se sefulu pe lua tausaga leiloa?
O le Wall Street o loʻo sasaina nei lona muaulu faʻatasi ma e faafoliga e le mautonu i le mea na tupu i le tausaga talu ai. E le o se tasi e faateia, o latou fofo sili o mea uma e aofia ai tatou te tuʻuina atu ia i latou le tele oa tatou tupe e teu faʻafaigaluega i oloa faʻafaigaluegaina totogi maualuga e taʻua o “meatotino ese,” e aofia ai tupe tumaoti, fanua ma fanua tupe faaunetupe, tupe puipui ma faapena atu ai lava.
Ae e iai se tali faigofie.
O le fa'afitauli i le 60/40 i le tausaga talu ai e le o le tele o fa'asoa - ae o fa'amau. Matou te fa'amoemoe e su'e fa'asoa i nisi taimi. O le mea lea matou te fa'amoemoe latou te totogia i matou i tupe tetele mo se taimi umi. Ae matou te le faʻamoemoe e pa'ū le 18% i le tausaga. Tele mo le mautu.
O le faafitauli tele lena i le tele o tausaga ua mavae. O noataga na tau le oo i le tau o le tamaoaiga i le vaitau o le 1960, ma na leiloa tupe i tulaga moni i le 1940 ma le 1970s. O le si'itia o tau o tupe e mafua ai le si'itia o tului, ma o se tasi o lo'o umia fa'amaufa'ailoga umi e fa'ai'u i le lua-taimi e leiloa. O a latou coupon totogi e itiiti ifo ma itiiti i tulaga moni. Ma e le mafai ona latou fa'aogaina atoatoa tului fou, maualuga atu ona o lo'o lokaina i tau tuai, maualalo.
Semanu e sili atu i latou i tinoitupe - e aofia ai, i tulaga o tupe teufaafaigaluega, pili a le Matagaluega o Tupe, teugatupe teu ma tupe-maketi tupe. E 'ino'ino le Wall Street i le "tinoitupe", ma fai mai, e ui lava i lona mautu ma le fa'aletupe, e maua ai le mata'utia o tupe maua mo se taimi umi. O loʻo faʻamalosia pea tagata faʻatau e fesuiaʻi a latou tupe mai tinoitupe i oloa e maua moni ai totogi - pe pei ona latou fai mai, "toe foʻi." E masani ona taʻu atu i tagata teu tupe e "tuu lena tupe e galue." Ae o le tausaga talu ai na alu "galue" ma ave i le fale se totogi le lelei o le 23%, ona o pone, faʻapea foʻi ma faʻasoa, na sili atu le leaga i le tausaga talu ai nai lo pili a le Matagaluega o Tupe.
E le o se mea e tasi. O le mea moni, o Rip Van Winkle faʻaonaponei e sili atu le tuʻuina o ana tupe i pili a le Matagaluega o Tupe nai lo le 10-tausaga Treasury bond mo le ofoofogia 33 tausaga talu ai, mai le 1949 i le 1982. E leʻi laʻititi foi le eseesega. O pili pu'upu'u e fa'aluaina le aofa'i o tupe maua i lena vaitaimi i pone.
Ua tuuina mai e Warren Buffett faatonuga e faapea pe a maliu o ia e tatau ona teu faafaigaluega lona tamaoaiga tele i sea ae o le 10% i pili a le Matagaluega o Tupe - ae le o aitalafu. Na ausia e le faufautua tau tupe a Peretania Andrew Smithers se fautuaga faapena ina ua ia faia se suʻesuʻega umi mo lana kolisi muamua a le Iunivesite o Cambridge (lea na faavaeina i le 1326, o lea o loʻo matou talanoa mo se taimi umi). Tinoitupe, ae le o pone, na ofoina atu se faʻatusatusaga sili atu ona faʻalagolago i faʻasoa, na maua e Smithers. O lana filifiliga sili i le 60/40 o le 80/20: 80% faʻasoa, 20% pili.
I le taimi nei, e mafai e Wall Street ona taofi le faafoliga e le o malamalama pe aisea na le manuia ai le 60/40 i le tausaga talu ai. E iloa lelei. O pone a le Matagaluega o Tupe na toetoe lava a mautinoa e toilalo i se taimi vave pe mulimuli ane ona ua uma ona latou lokaina i mea moni le lelei, fua faʻatatau o tau. I le amataga o le 2022, o le 10-year Treasury bond na maua ai se fua, poʻo le tului, e 1.5%. E le gata o le Feterale Reserve mo se taimi umi o le 2%, ae o le tau o le tau o le tau i lena taimi o le 7%, ma o maketi o tupe na faʻamoemoeina. i le averesi 2.6% i le isi sefulu tausaga. O fa'amaumauga a le Ofisa o Tupe na puipuia i le tau na atili ai ona fa'avalevalea: Na latou lokaina i tului le lelei. Na fa'amautinoa latou e leiloa le malosi fa'atau i le aluga o taimi.
O tagata e umia noataga umi i le 1960s ma le 1970s na atiina ae se faaupuga laconic e faamatala ai a latou tupe teu faafaigaluega: "tusi faamaonia o le faoa faamalosi." Latou te le'i faia ni tupe, na leiloa au tupe.
Masalo o pili a le Ofisa o Tupe e sili atu le faʻatusatusaina o faʻatauga i luga ole taimi nai lo faʻamau. Atonu e leai. Ae o le a faʻamaonia ai o pili - poʻo auro, mo lena mea - atonu e sili atu nai lo faʻamaufaʻailoga pe afai o le mea mulimuli e faʻamaonia moni e tau ai lau tupe.
“E lē o aʻu o se tagata atamai,” o le tusi lea a se uō e leʻi leva ona amata pulea tupe, “ae o lea ua ou tusi atu i se tagata o tausia e lē o iai se mea [faapea, so o se faʻamau] ae o noataga pupuu ma ultrashort o le mea sili ona atamai na ou faia i le tausaga talu ai. O le a le toe iloa lava le aloese mai se mea.”
E ui o le 60/40 portfolios na paʻu i lalo toetoe lava 20%, o ana tagata faʻatau na pau i lalo i le 6% i le 8%.
Source: https://www.marketwatch.com/story/heres-where-the-60-40-could-really-fail-you-but-a-better-option-may-be-under-your-nose-6d14ec40?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
O iinei e mafai ai e le 60/40 ona matua le manuia oe. Ae o se filifiliga sili atu e mafai ona i lalo o lou isu.
Na'o le tasi i le 100 tausaga talu ai na sili atu le leaga o le au fa'apolopolo a Amerika nai lo le tausaga talu ai. Na o le 1974 - o le tausaga o Watergate, OPEC embargo, laina kesi ma le paʻu - na faʻaitiitia ai le tau o le tulaga masani, faʻataʻitaʻiga, ogatotonu-o-le-auala tupe teu sili atu nai lo le 2022.
E leʻi tupu foʻi lena mea i le 1931, ina ua paʻu le Wall Street i le Great Depression ma se faʻalavelave faʻavaomalo. E leʻi tupu foʻi i le 1941, le tausaga o le galuega Barbarossa ma Pearl Harbor. Ae le o le 2008, le tausaga o le faʻalavelave tau tupe a le lalolagi.
O le mea e taʻua o le "paleni" poʻo le "60/40", e aofia ai le 60% US kamupani tele-kamupani faʻatau ma 40% US bonds, leiloa se 23% mataʻutia o lona tau i le tausaga talu ai i tupe moni (o lona uiga pe a fetuunai mo le tau o le tau) . O le fuainumera i le 1974, faʻafuaseʻi, na na o sina leaga lava: 24%.
E le tatau ona tupu lenei mea. O le faʻamoemoega atoa o lenei "paleni" faila o le aloese mai faʻalavelave leaga. Afai e fiafia le aufaipisinisi i le leiloa o le kuata oa latou tupe i le tausaga e tasi latou te teu uma i sea ma faʻamoemoe e fai se faletupe i lalo o le auala. O le manatu e uiga i le 60/40-o le mea e sili ona faʻatau atu i tagata faʻapolopolo e Wall Street - o le 40% o loʻo teu faʻafaigaluega i totonu o faʻamaufaʻailoga "saogalemu" e tatau ona faapaleni ai le lamatiaga o le 60% o loʻo teu faʻafaigaluega i faʻatauga. Ae o le tausaga na te'a nei na pa'u ai pone pei o fa'asoa.
O le faafitauli moni lava i le 60/40 e le o le toilalo i le tausaga talu ai. O le mea lea na toilalo muamua, sili atu ona leaga, ma e mafai ona toe faia. E mafua ona o le 60/40 e mafai ona toilalo i taimi uumi.
Le talitonu mai ia te a'u? Siaki faila o talafaasolopito. O se tasi na umia a latou tupe i lenei "paleni," 60/40 portfolio na iu lava ina leiloa tupe i tulaga moni mo le 1960s ma le 1970s atoa. Afai na e teuina le $1,000 i lenei faila i le faaiuga o le 1961 ma moe mo le 20 tausaga e pei o Rip Van Winkle - faʻatonu lau pule o tupe e aua neʻi faia se mea ae toe faʻaalu le faila faʻatasi i le tausaga e teu i le 60/40 - pe a e sau. i tua i le 1981, e te iloa ai i lena vaitaimi atoa o lou toe foi mai e matua leai lava. O au tupe maua uma semanu e tafiesea e le tau o le tamaoaiga, ona sosoo ai lea ma nisi. O le malosi fa'atau o au teugatupe semanu e pa'u teisi i lena taimi. E itiiti ifo nai lo le mea na e amata ai.
Oi, a'o le'i atoa le 20 tausaga o lafoga ma pili.
O faʻataʻitaʻiga tutusa e leai se tuputupu aʻe na tupu i le va o le 1936 ma le 1947, ma toe amata mai i le faaiuga o le 1999 i le faaiuga o le 2008.
O gau i le tausaga e tasi, pe i le 2022 po o le 1974, e mafai ona toe maua. Ae faʻafefea ona toe faʻaleleia fuafuaga litaea, miti kolisi ma isi sini o le olaga mai le 5, 10 poʻo le 20 tausaga e leai se toe foʻi mai? O ai na te gafatia se sefulu pe lua tausaga leiloa?
O le Wall Street o loʻo sasaina nei lona muaulu faʻatasi ma e faafoliga e le mautonu i le mea na tupu i le tausaga talu ai. E le o se tasi e faateia, o latou fofo sili o mea uma e aofia ai tatou te tuʻuina atu ia i latou le tele oa tatou tupe e teu faʻafaigaluega i oloa faʻafaigaluegaina totogi maualuga e taʻua o “meatotino ese,” e aofia ai tupe tumaoti, fanua ma fanua tupe faaunetupe, tupe puipui ma faapena atu ai lava.
Ae e iai se tali faigofie.
O le fa'afitauli i le 60/40 i le tausaga talu ai e le o le tele o fa'asoa - ae o fa'amau. Matou te fa'amoemoe e su'e fa'asoa i nisi taimi. O le mea lea matou te fa'amoemoe latou te totogia i matou i tupe tetele mo se taimi umi. Ae matou te le faʻamoemoe e pa'ū le 18% i le tausaga. Tele mo le mautu.
O le faafitauli tele lena i le tele o tausaga ua mavae. O noataga na tau le oo i le tau o le tamaoaiga i le vaitau o le 1960, ma na leiloa tupe i tulaga moni i le 1940 ma le 1970s. O le si'itia o tau o tupe e mafua ai le si'itia o tului, ma o se tasi o lo'o umia fa'amaufa'ailoga umi e fa'ai'u i le lua-taimi e leiloa. O a latou coupon totogi e itiiti ifo ma itiiti i tulaga moni. Ma e le mafai ona latou fa'aogaina atoatoa tului fou, maualuga atu ona o lo'o lokaina i tau tuai, maualalo.
Semanu e sili atu i latou i tinoitupe - e aofia ai, i tulaga o tupe teufaafaigaluega, pili a le Matagaluega o Tupe, teugatupe teu ma tupe-maketi tupe. E 'ino'ino le Wall Street i le "tinoitupe", ma fai mai, e ui lava i lona mautu ma le fa'aletupe, e maua ai le mata'utia o tupe maua mo se taimi umi. O loʻo faʻamalosia pea tagata faʻatau e fesuiaʻi a latou tupe mai tinoitupe i oloa e maua moni ai totogi - pe pei ona latou fai mai, "toe foʻi." E masani ona taʻu atu i tagata teu tupe e "tuu lena tupe e galue." Ae o le tausaga talu ai na alu "galue" ma ave i le fale se totogi le lelei o le 23%, ona o pone, faʻapea foʻi ma faʻasoa, na sili atu le leaga i le tausaga talu ai nai lo pili a le Matagaluega o Tupe.
E le o se mea e tasi. O le mea moni, o Rip Van Winkle faʻaonaponei e sili atu le tuʻuina o ana tupe i pili a le Matagaluega o Tupe nai lo le 10-tausaga Treasury bond mo le ofoofogia 33 tausaga talu ai, mai le 1949 i le 1982. E leʻi laʻititi foi le eseesega. O pili pu'upu'u e fa'aluaina le aofa'i o tupe maua i lena vaitaimi i pone.
Ua tuuina mai e Warren Buffett faatonuga e faapea pe a maliu o ia e tatau ona teu faafaigaluega lona tamaoaiga tele i sea ae o le 10% i pili a le Matagaluega o Tupe - ae le o aitalafu. Na ausia e le faufautua tau tupe a Peretania Andrew Smithers se fautuaga faapena ina ua ia faia se suʻesuʻega umi mo lana kolisi muamua a le Iunivesite o Cambridge (lea na faavaeina i le 1326, o lea o loʻo matou talanoa mo se taimi umi). Tinoitupe, ae le o pone, na ofoina atu se faʻatusatusaga sili atu ona faʻalagolago i faʻasoa, na maua e Smithers. O lana filifiliga sili i le 60/40 o le 80/20: 80% faʻasoa, 20% pili.
I le taimi nei, e mafai e Wall Street ona taofi le faafoliga e le o malamalama pe aisea na le manuia ai le 60/40 i le tausaga talu ai. E iloa lelei. O pone a le Matagaluega o Tupe na toetoe lava a mautinoa e toilalo i se taimi vave pe mulimuli ane ona ua uma ona latou lokaina i mea moni le lelei, fua faʻatatau o tau. I le amataga o le 2022, o le 10-year Treasury bond na maua ai se fua, poʻo le tului, e 1.5%. E le gata o le Feterale Reserve mo se taimi umi o le 2%, ae o le tau o le tau o le tau i lena taimi o le 7%, ma o maketi o tupe na faʻamoemoeina. i le averesi 2.6% i le isi sefulu tausaga. O fa'amaumauga a le Ofisa o Tupe na puipuia i le tau na atili ai ona fa'avalevalea: Na latou lokaina i tului le lelei. Na fa'amautinoa latou e leiloa le malosi fa'atau i le aluga o taimi.
O tagata e umia noataga umi i le 1960s ma le 1970s na atiina ae se faaupuga laconic e faamatala ai a latou tupe teu faafaigaluega: "tusi faamaonia o le faoa faamalosi." Latou te le'i faia ni tupe, na leiloa au tupe.
Masalo o pili a le Ofisa o Tupe e sili atu le faʻatusatusaina o faʻatauga i luga ole taimi nai lo faʻamau. Atonu e leai. Ae o le a faʻamaonia ai o pili - poʻo auro, mo lena mea - atonu e sili atu nai lo faʻamaufaʻailoga pe afai o le mea mulimuli e faʻamaonia moni e tau ai lau tupe.
“E lē o aʻu o se tagata atamai,” o le tusi lea a se uō e leʻi leva ona amata pulea tupe, “ae o lea ua ou tusi atu i se tagata o tausia e lē o iai se mea [faapea, so o se faʻamau] ae o noataga pupuu ma ultrashort o le mea sili ona atamai na ou faia i le tausaga talu ai. O le a le toe iloa lava le aloese mai se mea.”
E ui o le 60/40 portfolios na paʻu i lalo toetoe lava 20%, o ana tagata faʻatau na pau i lalo i le 6% i le 8%.
Source: https://www.marketwatch.com/story/heres-where-the-60-40-could-really-fail-you-but-a-better-option-may-be-under-your-nose-6d14ec40?siteid=yhoof2&yptr=yahoo